【{$randkws}】泡沫涌动：VR行业热炒背后的几点冷思考 - {$web_name} 美国杜克大学计算机系毕业
编者按：本文作者程浩为迅雷创始人，美国杜克大学计算机系毕业，他觉得“生命最大的隐患就是从不冒险”。曾经在硅谷和百度岗位，后创办迅雷联网，并顺利在美国NASDAQ开售。成年人的友情：别在情绪里做决定十五年互联网经验，极为优质的人脉资源，上一年下半年着手做投资，聚焦在面向企业办事、互联网金融、VR/AR、AI四个方向。
我在之前的文章里谈及“VR/AR是下一代的个人计算中心”，由于满足两个主流走向——更为便携及人机交互更自然，另外能目睹的重磅王一博一览都是显示屏。
但是走向是走向，具体到投资机遇，我有一些自己的判断。毕竟我们在这个领域已然看了很多项目，尤其我们是一支较为偏早期的基金。我归纳几点：
偏设备的大的投资机遇较少
首要缘由含有：
❶ 有些领域本来就不是我们的赛道，例如：头盔前方一定是移动电话品牌方的赛道。
❷ 尽管有一些有技术含量的赛道(例如传感器、动作捕捉、手势确认等)，但是由于中国技术革新本来就很少，所以靠谱的项目售价都很贵。
❸ 设备设备不分国界，跨国企业都会进来，对手又有钱又有技术又有牌子，最新恋情传闻榜单所以境内品牌方更多还是比拼性价比。
可是设备不是今日聊的重点，今日首要讲讲VR使用和信息方面，由于事实上90%的VR创业企业都集中在这个领域。
这方面我有几个简易的结论：
❶ 先是，如今针对VR的信息投资依然太早期了。为什么这么讲，我们今日的VR设备出货量实际上还不如2009年的智能移动电话出货量。我们记忆一下，移动互联网涌现出的独角兽都是什么时候兴办的?滴滴打车是2012年兴办的，今日头条也是2012年。
再看CP，顺利的手游企业大多数是2012年创立的，有少数是2011年下半年创立的。换句话说，评论消息在VR这个领域，优秀的2C的使用/CP的独角兽企业应该是在2-3年后兴办。如今终端设备出货量实在太少，所以投资CP的确太早了。
❷ 既然全部面向消费者行业还远不成熟，所以现阶段绝大多数在VR领域的CP都是瞄准2B或者B2B2C行业，这很轻松理解，既然2C行业还没起来，企业总得先赚点钱养活自己吧，顺便锻炼一下队伍。
举个例子，如今做教学的，基础都是面向院校或者培训机构的。例如搞儿童教学的都是先打院校，但院校一周只开一节课，假如家长和子女都很喜欢这个方式，想一周上三节，那就去买设备吧，这是典型的B2B2C。
影像类也是如此，面向2C能形成收益的影像还没有，所以基础上影像都是面向行业的，有拍景区的，有拍博物馆的，有拍音乐会的，有拍二手房的，向2B收费。游戏亦然，向2C直接收费差不多不或许，混个脸熟都不轻松，所以基础上也是主打感受店和前方的网吧行业。
2B行业的确能赚钱，但是赚不了什么大钱，缘由有两个：一是很多2B都是做项目而不是做商品，所以很难规模化。二是随着行业的成熟，这些2B类业务的进入门槛越来越低，毛利也会越来越低。
类比一下：1999年的时候你会做个网页都很NB、很赚钱，过个两年这就是IT蓝领的岗位了。所以你假如看一个VR项目，说如今已然月收益多少多少了，闭着眼睛你也得知这是2B的收益，核算到企业价值的话，这类收益你要打一折扣(B2B2C比纯2B还好一些)，缘由就在于这类收益或许无法规模化，持久来讲也很难维持现有的利润。
❸ 现有的VR的商品，很多需求都不够刚。我看过一些VR的室内剧，看完之后我不理解为什么要拍成VR，2D已然表现得很好了，连3D都不需要，拍成360度的，我还总得转头，累死了。还有做教学的，拿360度摄像机录一些教师的讲课，实际上和普通的2D影像没啥区别。由于VR如今太热，所以很多项目是以便VR而VR，并且这个走向越演越烈，恨不得什么都得和VR关联上才行，这点从业者一定要留意。
所谓刚需，或者极大下降成本，或者极大提升效率，或者极大提升使用者感受，我们从这三点判断就好了，很多项目听起来三个都挨着点边，但都不强烈，说明就不是刚需，这和VR不VR根本没关系。
既然2C行业远不成熟，2B行业也赚不了大钱，所以不论是创业者还是投资人，要从事这个领域就必须耐得住寂寞，这是我对所有行业有关人员的忠告。你指望投个滴滴打车，3年内干到100亿美金市值，最好换个领域。
自然了，最后还会有很多人考验浩哥，毕竟这个领域在行业上还是有很多大笔的投资在发生。所以在这里我必须得强调两点：
❶ 我所说的所有投资的前提都是价值投资。包装概念炒二级行业的方法我不懂，也没法留言。
❷ 我所说的所有投资都是以财务投资为前提，有些企业的投资归于战略布局。战略投资和财务投资区别太大了，战略投资不以财务回报为前提，但也有个前提就是业务必须得有关，否则又是炒概念了。
1和2毕竟还是少数，除此以外，其他的投资可以参考综上。
我在之前的文章里谈及“VR/AR是下一代的个人计算中心”，由于满足两个主流走向——更为便携及人机交互更自然，另外能目睹的重磅王一博一览都是显示屏。
但是走向是走向，具体到投资机遇，我有一些自己的判断。毕竟我们在这个领域已然看了很多项目，尤其我们是一支较为偏早期的基金。我归纳几点：
偏设备的大的投资机遇较少
首要缘由含有：
❶ 有些领域本来就不是我们的赛道，例如：头盔前方一定是移动电话品牌方的赛道。
❷ 尽管有一些有技术含量的赛道(例如传感器、动作捕捉、手势确认等)，但是由于中国技术革新本来就很少，所以靠谱的项目售价都很贵。
❸ 设备设备不分国界，跨国企业都会进来，对手又有钱又有技术又有牌子，最新恋情传闻榜单所以境内品牌方更多还是比拼性价比。
可是设备不是今日聊的重点，今日首要讲讲VR使用和信息方面，由于事实上90%的VR创业企业都集中在这个领域。
这方面我有几个简易的结论：
❶ 先是，如今针对VR的信息投资依然太早期了。为什么这么讲，我们今日的VR设备出货量实际上还不如2009年的智能移动电话出货量。我们记忆一下，移动互联网涌现出的独角兽都是什么时候兴办的?滴滴打车是2012年兴办的，今日头条也是2012年。
再看CP，顺利的手游企业大多数是2012年创立的，有少数是2011年下半年创立的。换句话说，评论消息在VR这个领域，优秀的2C的使用/CP的独角兽企业应该是在2-3年后兴办。如今终端设备出货量实在太少，所以投资CP的确太早了。
❷ 既然全部面向消费者行业还远不成熟，所以现阶段绝大多数在VR领域的CP都是瞄准2B或者B2B2C行业，这很轻松理解，既然2C行业还没起来，企业总得先赚点钱养活自己吧，顺便锻炼一下队伍。
举个例子，如今做教学的，基础都是面向院校或者培训机构的。例如搞儿童教学的都是先打院校，但院校一周只开一节课，假如家长和子女都很喜欢这个方式，想一周上三节，那就去买设备吧，这是典型的B2B2C。
影像类也是如此，面向2C能形成收益的影像还没有，所以基础上影像都是面向行业的，有拍景区的，有拍博物馆的，有拍音乐会的，有拍二手房的，向2B收费。游戏亦然，向2C直接收费差不多不或许，混个脸熟都不轻松，所以基础上也是主打感受店和前方的网吧行业。
2B行业的确能赚钱，但是赚不了什么大钱，缘由有两个：一是很多2B都是做项目而不是做商品，所以很难规模化。二是随着行业的成熟，这些2B类业务的进入门槛越来越低，毛利也会越来越低。
类比一下：1999年的时候你会做个网页都很NB、很赚钱，过个两年这就是IT蓝领的岗位了。所以你假如看一个VR项目，说如今已然月收益多少多少了，闭着眼睛你也得知这是2B的收益，核算到企业价值的话，这类收益你要打一折扣(B2B2C比纯2B还好一些)，缘由就在于这类收益或许无法规模化，持久来讲也很难维持现有的利润。
❸ 现有的VR的商品，很多需求都不够刚。我看过一些VR的室内剧，看完之后我不理解为什么要拍成VR，2D已然表现得很好了，连3D都不需要，拍成360度的，我还总得转头，累死了。还有做教学的，拿360度摄像机录一些教师的讲课，实际上和普通的2D影像没啥区别。由于VR如今太热，所以很多项目是以便VR而VR，并且这个走向越演越烈，恨不得什么都得和VR关联上才行，这点从业者一定要留意。
所谓刚需，或者极大下降成本，或者极大提升效率，或者极大提升使用者感受，我们从这三点判断就好了，很多项目听起来三个都挨着点边，但都不强烈，说明就不是刚需，这和VR不VR根本没关系。
既然2C行业远不成熟，2B行业也赚不了大钱，所以不论是创业者还是投资人，要从事这个领域就必须耐得住寂寞，这是我对所有行业有关人员的忠告。你指望投个滴滴打车，3年内干到100亿美金市值，最好换个领域。
自然了，最后还会有很多人考验浩哥，毕竟这个领域在行业上还是有很多大笔的投资在发生。所以在这里我必须得强调两点：
❶ 我所说的所有投资的前提都是价值投资。包装概念炒二级行业的方法我不懂，也没法留言。
❷ 我所说的所有投资都是以财务投资为前提，有些企业的投资归于战略布局。战略投资和财务投资区别太大了，战略投资不以财务回报为前提，但也有个前提就是业务必须得有关，否则又是炒概念了。
1和2毕竟还是少数，除此以外，其他的投资可以参考综上。
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